Существующие формы и процедура выплаты дивидендов

Процедура выплаты дивидендов

Существующие формы и процедура выплаты дивидендов

Процедура выплаты дивидендов является регламентированной и предполагает последовательное прохождение через ряд этапов. В свою очередь каждый из этих этапов разграничен четырьмя ключевыми датами.

  1. Дата объявления (англ. Declaration Date, Announcement Date)
  2. Экс-дивидендная дата (англ. Ex-dividend Date)
  3. Дата закрытия реестра акционеров(англ. Record Day)
  4. Дата выплаты (англ. Payment Date)

Дата объявления

Дата объявления дивидендов является отправной точкой начала процедуры выплаты дивидендов. В этот день совет директоров компании объявляет о выплате очередных дивидендов. В данном документе также указывается размер дивидендов на одну акцию, экс-дивидендная дата и дата выплаты. Начиная с даты объявления выплата дивидендов становится юридической ответственностью компании!

Экс-дивидендная дата

Этот день является точкой отсечения новых инвесторов от получения дивидендов. Другими словами, если инвестор приобретает акцию компании на экс-дивидендную дату или позже, он не получит объявленные дивиденды. В этом случае право на их получение сохраняется за тем инвестором, который владел акцией до наступления экс-дивидендной даты.

Наступление этой даты является важным моментом не только в процедуре выплаты дивидендов. Как правило, в этот день курс акций снижается, подстраиваясь под размер дивидендов, которые не получат их новые владельцы.

Экс-дивидендная дата устанавливается за один рабочий день до даты закрытия реестра акционеров.

Дата закрытия реестра акционеров

Эта дата необходима для того, чтобы составить реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов. Такое отсечение объективно необходимо, поскольку активно торгуемые акции постоянно меняют своих владельцев.

Инвестору, рассчитывающему на получение дивидендов, необходимо принимать во внимание дату закрытия реестров акционеров при принятии решения о продаже или покупке акций.

Для публично торгуемых компаний календарь дивидендных выплат размещается в свободном доступе на сайте биржи, в листинг которой включена конкретная компания.

Например, с календарем дивидендных выплат компаний из листинга биржи NASDAQ можно ознакомиться перейдя по этой ссылке.

Дата выплаты

Завершающим этапом процедуры выплаты дивидендов является дата выплаты, на которую компания осуществляет выплату дивидендов всем акционерам, которые были включены в реестр на дату закрытия.

Пример

Источник: http://allfi.biz/procedura-vyplaty-dividendov/

Дивиденды – что это такое, простыми словами: определение, видео, примеры, основное понятие

Существующие формы и процедура выплаты дивидендов

1.Дивиденды – что это такое? Как выплачиваются?
2.Что не является дивидендами?
3.Как выплачиваются дивиденды?
4.Дивидендная политика!

Приветствую всех читателей портала Памм – Трейд. С Вами, как всегда, Ваш покорный слуга, Олег Золотарев. Сегодня буду вещать о дивидендах.

Выплаченные дивиденды – это часть прибыли, полагающаяся акционеру или участнику какого-либо другого предприятия в соответствии с его долей во вложенный капитал.

Чаще всего понятие дивидендов относят именно к держателям акций, хотя вполне возможно получение дивидендов и собственниками предприятий других организационно – правовых форм, нежели акционерное общество, например – общества с ограниченной ответственностью.

Дивиденды – это такая экономическая прибыль участников предприятия, получение которой зависит от вложенной доли в общее дело и от результатов работы в целом.
Дивиденды по акциям – это доход получаемый держателям акций, носящие регулярный характер и зависящие от количества ценных бумаг и их вида.

Распределение дивидендов – это процесс распределения прибыли компании среди акционеров.
Сумма начисленных дивидендов – это окончательная сумма средств начисленных на счет акционера.
Дивиденды по по ценным бумагам – это, сумма дохода полученных, от инвестиций в ценные бумаги.

(исключают дивиденды от собственного бизнеса)

Итак, судя из определений, становится понятно, что Ваш вклад в общее дело вознаграждается частью полученной прибыли. Если Вы приобрели акции, то рассчитываете на дивиденды. Однако какие именно акции позволяют гарантированно получать доход? Может ли компания отказать в выплате дивидендов? Какую форму могут приобрести дивиденды, кроме денежной? Все это мы будем подробно рассматривать сегодня.

Дивиденды – это гарантированный доход или нет? В какой форме они могут быть выплачены?

Хоть большинство акционеров и считают, что акции позволяют получать гарантированный доход в виде дивидендов, но это далеко не так. Согласно законодательству, их выплата – это право, а не обязанность. И последнее слово за общим собранием акционеров.

Если количество Ваших акций не дает возможности повлиять на это решение, то придется просто смириться. Стоит заметить, что хорошей альтернативой покупке акций является возможность заработать на динамике цен акций. По крайней мере, здесь все будет зависеть именно от Вас.

Я уже не раз говорил об этом в своих статьях, но повторюсь еще раз: заработать на прогнозе цены акции позволяют бинарные опционы.

Даже если Вы о них слышали, предлагаю еще раз познакомиться с этим прекрасным финансовым инструментом, ну а если не слышали – тогда тем более – бегом смотреть следующее видео:

 

Дивиденды могут выплачиваться с периодичностью в квартал, пол года, девять месяцев или год.  А могут и не выплачиваться вовсе, это мы уже уяснили. Однако в каком виде Вы можете их получить?Денежная форма – это наиболее распространенный вид выплат. Денежные дивиденды рассчитываются на основании полученной прибыли после выплаты налогов.

В форме акций – при этом виде выплат вместо денег Вы получите либо дополнительный пакет ценных бумаг (еще называется капитализация дохода или реинвестирование), либо акции другого эмитента. Почему предприятие может решить выплатить дивиденды этим способом? Одной из причин может выступить не очень устойчивое финансовое положение, нехватка денег.

Но чтобы не разочаровывать своих акционеров и не вносить в массы панику, делается такой ход конем.

Однако не всегда выплата дивидендов акциями говорит о шатком финансовом положении. Противоположная ситуация – компания прибыльна и устойчива, но ей необходимы денежные средства на развитие.

При этом акционеры получают дивиденды в виде дополнительного пакета акций, а компания увеличивает свою нераспределенную прибыль и, соответственно, получает необходимое финансирование.

Считается, что капитализация не влияет на рыночную цену акций в том случае, если доля выплат акциями не превышает 20%. В случае превышения этого значения, курс акций может существенно снизиться.

В форме имущества – этот способ выплат дивидендов также возможен, но здесь может возникнуть сложность лишь в оценке имущества. Оценка должна быть проведена в соответствии с нормами законодательства, а сама стоимость – соответствовать рыночной. Для выполнения этих норма может быть привлечен независимый оценщик.

Теперь Вы понимаете, что не всегда дивиденды – это гарантия стабильного дохода, и не всегда такой доход может быть получен в деньгах.

Но я Вам предложил неплохую альтернативу инвестированию в акции – это заработок на прогнозе курса акций или других инструментов с помощью бинарных опционов.

Более подробно об этом рассказывает Виктор Самойлов в своей статье «Как торговать бинарными опционами? Секрет успеха Виктора Самойлова!»

Что не относится к дивидендам?

Общеизвестно, что полученный доход в России облагается налогом на доходы физических лиц (для граждан) и налогом на прибыль (для предприятий). Поскольку дивиденды – это доход, то с него тоже нужно платить налог. В каких случаях этого делать не нужно? Давайте определим, какие выплаты не относят к дивидендам:

1. Если Вы являетесь акционером, а компания стала банкротом и подлежит ликвидации, то сумма, которую акционерное общество возвращает Вам, не является дивидендами. Однако эта сумма не должна превышать номинальной стоимости акций.2. Если акционерное общество передает в Вашу собственность свои акции.

Это значит, если по решению акционеров дивиденды должны быть выплачены не деньгами, а акциями, то признаются дивидендами только акции стороннего эмитента.

3. Этот пункт относится к юридическим лицам, которые делают какие-либо выплаты некоммерческим организациям (не связанным с предпринимательской деятельностью, например благотворительные фонды, волонтерские организации).

При этом 100%-ными собственниками такого юридического лица должны быть эти некоммерческие организации.

Очередность выплаты дивидендов!

Для держателей акций существуют разные правила и ограничения относительно выплаты дивидендов. Все зависит от того, какой вид акций Вы приобрели.

Подробно я уже рассказывал о существующих видах акций и их различиях в статье «Акция – это: стабильный заработок или высокорисковый актив?».

Глубоко вникать в суть вопроса не буду, а лишь отмечу, что владельцы привилегированных акций имеют преимущества над владельцами простых акций. Последние имеют право голоса, однако в очереди за выплатой дивидендов они стоят за владельцами привилегированных акций.

Кроме этого привилегированные акции предполагают фиксированную величину дивиденда, вне зависимости от полученной компанией прибыли. В свою очередь, среди привилегированных акций также существует очередность. Если рассмотреть цепочку выплат по очередности, то она будет выглядеть так:

кумулятивные акции, доход по которым частично выплачивался  или не выплачивался совсем => привилегированные акции с фиксированным в уставе компании дивидендом => привилегированны акции с неопределенным в уставе компании дивидендом => простые акции.

Что такое дивидендная политика, и какие факторы ее определяют?

Мы уже говорили о том, что на общем собрании акционеров решаются такие важные вопросы, как выплачивать дивиденды или нет, а если да, то в какой форме это сделать – денежной, имущественной или способом реинвестирования. Все это в совокупности определяет дивидендную политику акционерного общества.

Таким образом, то, как будет распределена прибыль, зависит от дивидендной политики компании. Можно с уверенностью сказать, что на нее влияют как нормы законодательства соответствующей страны, так и национальные традиции и общие тенденции.

Какие же факторы определяют дивидендную политику компании, и какие ограничения существуют?

1. Законодательные нормы в вопросах распределения прибыли. В разных странах по – разному определяют источники для дивидендных выплат. Совокупный капитал акционерного предприятия состоит из вкладов акционеров, дохода от курсовой разницы (эмиссионного дохода) и нераспределенной прибыли.

В большинстве стран на законодательном уровне позволено выплачивать дивиденды из последних двух источников – эмиссионного дохода и прибыли, в состав которой входит и отложенные к выплате дивиденды.

Однако если компания объявлена банкротом, то зачастую выплачивать дивиденды деньгами она не имеет права.
Еще один момент в законодательстве – налогообложение дивидендов. Очень часто акционеры во избежание уплаты налогов скапливают дивиденды в счет будущих выплат.

Так накапливается нераспределенная прибыль. Поэтому в некоторых странах установлен определенный лимит на этот показатель.

2. Договорные ограничения. В нашей стране такой практики нет, однако во многих странах при взятии акционерным обществом займов, в кредитном договоре прописывается пункт о минимальной величине нераспределенной прибыли или проценте капитализации.

Если этот показатель опускается ниже указанного уровня, это расценивается как нарушение кредитного договора.  Понятно, что таким образом кредитор пытается сохранить платежеспособность заемщика. В России своеобразным аналогом служит резервный фонд.

3. Ограничения, связанные с нехваткой свободных денежных средств или нехваткой наличности. Поскольку дивиденды чаще всего выплачиваются деньгами, у компании должно быть достаточно средств на расчетном счете, либо достаточно высоколиквидных активов для их конвертации в деньги.

Прибыльность предприятия не обязательно означает наличие достаточного остатка денежных средств на счете. То есть предприятие в принципе по всем показателям – прибыльное, но не готово  на данный момент  выплачивать дивиденды.

Одной из причин такого положения может быть высокая дебиторская задолженность компании.

4. Противоречия в интересах акционеров.
Дивидендная политика направлена на максимизацию дохода акционера, однако здесь интересы более богатых могут разойтись с интересами менее богатых. Чтобы избежать уплаты налогов, более богатые акционеры могут проать за капитализацию прибыли (то есть выплату дивидендов акциями), в то время как остальных участников такое решение может не устроить.

5. Влияние средств массовой информации. Выплата дивидендов – это своеобразный индикатор, свидетельствующий о том, что у компании «все хорошо». За дивидендной политикой очень тщательно следят аналитики, брокеры, менеджеры.

Информация о невыплате дивидендов быстро распространяется в СМИ, в связи с чем, рыночная цена акций может упасть. Именно этот фактор стимулирует акционерные общества во что бы то ни стало выплачивать дивиденды, даже если это сейчас проблематично.

Показатель, характеризующий выплаты по дивидендам – это «дивидендный выход», который рассчитывается как отношение дивидендов к прибыли, остающейся после их уплаты. Другими словами, это доля дивидендов в общей прибыли предприятия.

Если это значение превышает среднее значение по отрасли – значит компания финансово устойчива, имеет дополнительные резервы и может быть интересной для инвесторов.

В заключении подытожу: дивиденды – это часть прибыли, на которую Вы претендуете, будучи участником предприятия. Чаще всего понятие «дивидендов» связано с вложением в акции компаний.

Чтобы заработать на акциях, можно пойти двумя путями – приобрести их и получать дивиденды или делать прогноз на динамике цены акции с помощью, например, бинарных опционов.

Как это работает, можно увидеть на примере торгового дня Виктора Самойлова:

Если Вы выбираете первый путь, то следует помнить, что дивиденды могут как выплачиваться, так и не выплачиваться. Все зависит от дивидендной политики компании и от ее финансового состояния.

Также следует помнить о том, что не всегда дивиденды выплачиваются деньгами, часто акционеры принимают решение об реинвестировании, и тогда Вы получаете дивиденды в виде дополнительного пакета акций.

Последний вариант больше касается молодых растущих компаний для их дальнейшего развития и поддержания высоких темпов роста.

 

Источник: https://pamm-trade.com/dividendy-eto-svoeobraznye-indikatory-finansovogo-sostoyaniya-predpriyatiya/5888/

Формы и процедура выплаты дивидендов: денежная, натуральная, акциями

Существующие формы и процедура выплаты дивидендов

При покупке акций, следует обратить внимание на то, что форма выплат и процедура может отличаться не только из-за типа бумаг, но и по другим причинам.

Кто получает доходы в виде дивидендов

Дивиденды по своим вложениям могут получать:

Источником дохода в обоих случаях является прибыль, взятая после уплаты налогов, а сроки и процедура выплат в каждом варианте определяет законодательство. Для АО:

Основные формы выплаты дивидендов

В какой форме могут выплачиваться дивиденды

По умолчанию дивиденды выплачиваются деньгами. Это и есть наиболее распространенная форма выплат. При этом дивиденды являются лишь одним из направлений распределения прибыли компании. Обычно акционеры получают не более 50% от дохода фирмы. Остальное идет на:

  • Развитие бизнеса.
  • Социальные и культурно-оздоровительные мероприятия для сотрудников.
  • Премии топ менеджерам.
  • Благотворительность.

Дата выплата определяется:

  • Уставом.
  • Или решением совета директоров.

Но есть и другие значимые даты, не регламентирующую процедуру выплат (не выделенные в законодательстве):

  • Дата объявления размера дивидендов.
  • Дата окончания составления реестра на получение дивидендов.
  • Дата начала продажи акций без права получения дивидендов в данный период.

Практикуется несколько форм выплаты дивидендов.

Денежная

При этой форме платеж может быть:

  • Наличным.
  • Безналичным.
  • Чеком.

Это приоритетная форма дивидендов, но они не могут быть выплачены, если:

Методики дивидендных выплат

Натуральная

Если общество не может выделить денежные средства на выплаты по ценным бумагам, то раздачу дивидендов можно провести в натуральной форме. Здесь может быть два варианта:

  1. Имущество, товары или ценности.
  2. Основные средства.

Разница будет в бухгалтерском учете. Основные средства проводятся так:

  • Дт84/Кт75.2 – сумма причитающихся выплат.
  • Дт75.2/Кт91.1 – передача ОС в счет дивидендов.
  • Дт75.2/Кт68 – НДС начислен.
  • Дт01/Кт01 – первоначальная стоимость объекта.
  • Дт02/Кт01 – амортизация.
  • Дт02/Кт01 – учет остаточной стоимости.
  • Дт75.2/Кт68 – НДФЛ удержан с суммы дивидендов.
  • Дт75.2/Кт51 – проводка суммы дивидендов.
  • Дт68/Кт51 – перечисление НДФЛ.

Проводки для остальных случаев отличаются следующим:

  • Дт75.2/Кт91.1 – передача ценностей в счет дивидендов.
  • Дт90.2/Кт43 – списание себестоимости.
  • Дт90.3/Кт68 – НДС начислен.

Как видно при дивидендах в натуральной форме меняется их налогообложение:

  • Компания перестает считаться налоговым агентом, и акционер должен будет сам выплачивать НДФЛ.
  • С точки зрения ФНС имеет место факт реализации имущества, поэтому дополнительно удерживается еще и НДС.

Для осуществления данного вида выплат необходимы документы:

  • Решение общего собрания по этому поводу.
  • Акт приема передачи ОС или имущества.

Новыми акциями

В этом случае возможно два варианта:

  1. Стопроцентная выплата эмиссионными акциями, когда вся сумма всем выплачивается новыми акциями, стоимость которых равна общему размеру дивидендов. Дополнительные акции распределяются пропорционально имеющимся долям. Это приводит к увеличению УК на стоимость эмиссии.
  2. К денежным выплатам плюсуются дополнительные акции по запросам акционеров.

Порядок выплаты дивидендов и их учет описаны в этом видео:

Другие

В некоторых случаях допускается выплата за счет выкупленных старых акций. Источники могут быть такие:

  • Открытый рынок.
  • Крупный держатель-акционер.
  • Тендер.

Процедуры выплаты

Данная процедура включает такие этапы:

  1. Принятие решения о выплате собранием акционеров (в АО) или учредителей (в ООО). Параллельно назначается день окончания регистрации акционеров, дата выплаты и сумма прибыли, направленная на выплату по акциям.
  2. Регистрация претендентов на получение выплат по акциям. Назначается дата, до которой акционеры могут зарегистрироваться и предъявить свои права на причитающуюся им долю. Не успевшие это сделать лишаются права на доход за отчетный период.
  3. Выплата дивидендов. Сроки для АО – 25 рабочих дней от назначенной даты по всем акциям. Для ООО – 60 дней от принятия решения. Нарушение этих сроков чревато обращением акционеров в суд.

Процедура выплаты дивидендов

Источник: http://uriston.com/kommercheskoe-pravo/yuridicheskie-litsa/aktsii/formy-i-protsedura-vyplaty-dividendov.html

Правничок
Добавить комментарий