Как рассчитать стоимость дивидендов по обычным и привилегированным акциям

Доходность акций: расчет и формулы

Как рассчитать стоимость дивидендов по обычным и привилегированным акциям

Инвестор может получить доход с акций двумя способами: за счет роста курсовой стоимости акций и за счет дивидендов.

Основным доходом инвестора по акциям является рост курсовой стоимости акций.

Если дела у компании идут хорошо, ее выручка и прибыль растет, компания развивается, выплачивает дивиденды, которые тоже растут, это положительно отражается на  цене акций, и она растет.

Инвестор, видя такое положение вещей и оценив перспективы, покупает акции компании. Если дела компании продолжают идти так же хорошо, цена акций вырастает, тогда инвестор может продать акции по цене дороже  и получить прибыль.

Второй источник дохода — дивиденды — это часть прибыли, которая компания выплачивает акционерам. Дивиденды могут выплачиваться раз в год, раз в полугодие или квартал. Размер дивидендов рекомендуется советом директоров и утверждается на общем собрании акционеров. Читайте, как получить дивиденды по акциям.

Доходность акций складывается из роста курсовой стоимости акций и дивидендов. Доходность акций показывает какой доход в процентом или номинальном выражении принесли акции.

Доходность в общем смысле рассчитывается как сумма прибыли, деленная на сумму вложенных средств.  Так как по акциям можно получить не только прибыль, но и убыток, то доходность может быть отрицательной.

Рассмотрим как определить доходность акций.

Дивидендная доходность акций

Дивидендная доходность акций характеризуется отношением размера дивиденда к цене акции. Дивидендная доходность рассчитывается по формуле:

d — размер дивиденда за год
p — рыночная цена акции

Например, дивиденды по акциям Газпрома за 2013 год были равны 7,2 рубля. Цена акции 130 рублей.

Дивидендная доходность равна 7,2/130*100%=5,53%

Рыночная (текущая) доходность акций

Рыночная доходность акций, то есть за счет роста курсовой стоимости, рассчитывается по формуле:

P1 — цена продажи акции
P0 — цена покупки акции

Текущая доходность акций рассчитывается также и показывает доходность, которую получит инвестор, если продаст акцию по текущей рыночной цене.

Если цена покупки акций Газпрома 120 рублей, а цена продажи 135 рублей, то доходность равна (135-120)/120*100%=12,5%.

Полная доходность акций

Полная доходность складывается из дивидендов и роста курсовой стоимости

Возьмем те же цифры, что и в предыдущем примере: (7,2 + (135-120))/120*100% = 18,5%

Доходность акций в процентах годовых

Владеть акцией можно как меньше, так и больше года.

Поэтому, чтобы сравнить доходность акций с доходностью другого инструмента, например, депозита, ее нужно привести к равнозначному значению — доходности в процентах годовых.

Для этого доходность умножается на коэффициент k=365/количество дней владения акцией. Если акцией владели 250 дней, доходность в процентах годовых рассчитывается так:

(7,2 + (135-120))/120 * 365/250 * 100% = 27,01%

в соцсетях

Источник: http://activeinvestor.pro/dohodnost-aktsij/

Дивидендная доходность акций — примеры и расчет

Как рассчитать стоимость дивидендов по обычным и привилегированным акциям

Дивиденды дают право акционерам получать часть прибыли компании. В зависимости от прописанных в статусе компании правил, она имеет право:

  • проводить полную выплату по дивидендам;
  • проводить частичную выплату по дивидендам;
  • не проводить выплату по дивидендам.

Каждое акционерное общество или корпорация планирует свою стратегию на финансовый год, либо сразу на несколько финансовых лет. В зависимости от этой стратегии, полученная прибыль может либо полностью распределяться среди акционеров (пропорционально имеющемуся количеству акций), либо распределению подлежит только её часть, либо вся прибыль реинвестируется в дальнейшее развитие компании.

Последний вариант подразумевает, что выплат по дивидендам не будет, либо они начнутся через оговоренное количество лет. В таком случае владельцы акций имеют в своём портфеле ценные бумаги, стоимость которых постоянно растёт. Их можно либо продать по более выгодной цене, либо ожидать выплаты дивидендов в будущем.

Частичная выплата подразумевает, что часть прибыли компания будет вкладывать в развитие, а оставшуюся  выплачивать акционерам в виде дивидендов. По такой схеме работает компания «Coca-cola».

По открытым данным Income statement за 2013 год чистый операционный доход компании составил 8,584 миллиарда долларов.

При этом на выплату дивидендов компания потратила 4,969 миллиарда долларов, что составляет 58% от прибыли.

Расчет дивидендной доходности

  • Дивиденды на акцию (Dividend per share- DPS) – это размер дивидендов, приходящийся на одну обыкновенную или привилегированную акцию компании в денежных единицах.
  • DPR (Dividend payout ratio) – доля чистой прибыли компании, направляемой на выплату дивидендов по обыкновенным или привилегированным акциям.
  • Dividend Yield (DY) – дивидендная доходность, это доход (в процентах за период владения – с даты расчета доходности до даты фактической выплаты дивидендов), приходящийся на каждую денежную единицу инвестиций в обыкновенную или привилегированную акцию от выплаты дивидендов эмитентом такой акции.

Инвесторы, стремящиеся получать небольшой, но постоянный доход от имеющихся ценных бумаг, апеллируют таким понятием, как дивидендная доходность. Этот коэффициент определяется размером выплаченных дивидендов относительно официального курса акций компании.

В случае отсутствия динамики роста прибыли, дивидендная доходность акции становится окупаемостью инвестиций для ценных бумаг.

С помощью этого коэффициента оценивают размер денежного потока, получаемого инвестором на каждый вложенный доллар в капитал акционерного общества.

Вычисляется дивидендная доходность акции по формуле: отношение годового дивиденда на акцию к цене акции умноженное на сто процентов.

Ярким примером разницы данного коэффициента могут стать компании Washington Post и Phillip Morris (новое название Altria Group).

годовой дивиденд ($)цена акций ($)дивидендный доход
Washington Post79100,77%
Phillip Morris 2,7249,755,47%

При этом акционеры имеют стабильные выплаты по дивидендам.

Рекомендованные для вас статьи:

Распределение выплат по дивидендам происходит пропорционально количеству имеющихся акций. Но при этом существуют отличия между выплатами по обыкновенным и привилегированным акциям.

  • Привилегированные акции. Фиксированная сумма выплат, реже определённый процент от чистого операционного дохода;
  • Обыкновенные акции. Остаток прибыли после выплат по первому типу акций.

Примером такого распределения может предприятие «Johnson&Johnson», прибыль которого на 2014 год составила 298,89 миллиардов долларов. Соотношение привилегированных и простых акций 1:10.

Цена акции – 93,1 долларов, дивиденд на одну простую акцию – 2,76 долларов, на привилегированную – 67,31 долларов. Соответственно компания изначально осуществляет выплаты дивидендов по первому типу акций, а остаток прибыли распределяет между акционерами, имеющими второй тип акций.

С 2003 года стоимость обыкновенных акций «Johnson&Johnson» выросла с 0,79 доллара до 2,76 (по состоянию на 23.04.2015).

На простом примере этот расчёт выглядит так:

  • Всего акций компании – 100 шт.
  • Всего привилегированных – 10 шт.
  • Всего обыкновенных – 90 шт.
  • Размер дивиденда на 1 привилегированную акцию – 5 долларов.
  • Выплаты акционерам по привилегированным акциям – 50 долларов.
  • Всего прибыль компании – 100 долларов.
  • Остаток прибыли для обычных акционеров –50 долларов.
  • Размер дивиденда на 1 обычную акцию – 0,55 доллара.

Значимые даты

Иметь право на дивидендную доходность по приобретённым акциям можно уже через день после их приобретения. Для этого необходимо только знать несколько важных дат:

  • Declaration date – День, в который огласят дату и сумму выплат по дивиденду;
  • Date of record – За четыре дня до выплаты компания составляет списки акционеров, которые получат дивиденды. Дивиденды получат только те инвесторы, которые внесены в реестр акционеров на эту дату. Если вы купили акции в этот день или за день до этого, то вы, скорее всего, не успеете попасть в реестр, так как на это обычно уходит 3 дня.
  • Payment date – Объявление даты выплаты дивидендов по акциям.

Кроме того, по решению совета директоров, выплата дивидендов может осуществляться не только наличными, но и дополнительными акциями.

Для получения дивидендов от акционера не требуется никаких действий, все дивиденды будут перечислены на брокерский счет инвестора.

, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter, и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

Источник: https://equity.today/raschet-dividendnoj-doxodnosti.html

Методика решения типовых задач определение массы и ставки дивидендов

Как рассчитать стоимость дивидендов по обычным и привилегированным акциям

Дано:Номинал (На1)одной акции 100 рублей. Номинальнаястоимость (На) всех акций составляет 1млн.руб., в том числе привилегированных(ПА) -250 тыс.руб.По привилегированнымакциям дивиденд (Дпа) установлен вразмере 14% годовых. На выплату дивидендовнаправляется 110 тыс.руб.чистой прибыли(ЧПд).

Определить:массу дивиденда по привилегированнымакциям (Мдпа), массу и ставку дивидендапо обыкновенным акциям (Мдоа, Моа).

Решение:

1. Определим массу дивиденда по привилегированным акциям (т.Е. Рассчитаем дивиденды, приходящиеся на привилегированные акции):

Мдпа= ПА * Дпа/100% = 250 тыс.руб. х 14% / 100% = 35 тыс.руб.

2.Определим массу дивиденда по обыкновенным акциям(т.е. определим часть чистой прибыли,которую можно использовать для выплатпо обыкновенным акциям):

Мдоа= ЧПд – Мдпа = 110 тыс. руб. – 35 тыс руб. =75 тыс руб.

3.Определим ставкудивидендапо обыкновенным акциям:

а)для этого сначала определим номинальнуюстоимость всех обыкновенных акций:

Ноа= На – ПА = 1 млн.руб. – 250 тыс.руб. = 750тыс.руб.;

б) определим ставкудивиденда по обыкновенной акции:

Доа (%) = (Мдоа * 100%): На =

=75 тыс. руб. х 100% : 750 тыс. руб. = 10%;

в)т.к. номинал одной акции 100 рублей, торазмер дивиденда по обыкновенным акциямравен 10 рублей:

Доа= На1* Доа (%) / 100% =

=100 руб. х 10% / 100% = 10 рублей.

Определение курса акции

Дивиденд(руб.)

Курс акции =———————————————– х 100%

Ставкабанковского процента (%)

ОПРЕДЕЛЕНИЕДОХОДНОСТИ ЦЕННЫХ БУМАГ

Доходность- доход, приходящийся на единицу затрат.Общая формула доходности имеет следующийвид:

Доход(руб) Т

Доходность= ——————— х ———— х 100%

Затраты(руб) t

где Т –финансовый год;

t- период, на который рассчитываетсядоходность.

Различаюттекущуюдоходностьи доходностьза период владения ценной бумагой

Показательтекущейдоходностихарактеризует годовые (текущие)поступления по ценной бумаге относительносделанных затрат на ее покупку.

Расчеттекущей (дивидендной) доходности акций:

Текущийдоход*

Доходностьтекущая =——————————————- х 100%

Затраты(цена покупки),руб.

*сумма дивидендов за год, руб.

Расчеттекущей доходности облигаций:

Текущийдоход*

Доходностьтекущая =——————————————— х 100%

Затраты(цена покупки),руб.

*сумма, полученная по купону (купонам)за год, руб.

Показательдоходностиза период владения ценной бумагойхарактеризует совокупный доход поценной бумаге относительно сделанныхзатрат на ее покупку и с учетом периодавладения ценной бумагой.

Расчетдоходности акций за период владения:

Совокупныйдоход Т

Доходность= ———————————————— х ——— х100%,

Затраты(цена покупки),руб.t

гдеСовокупный доход = Все полученныедивиденды + (Цена продажи – Цена покупки);

Т – финансовыйгод;

t- период, в течение которого акциянаходилась на руках у инвестора.

Расчетдоходности облигаций определяется:

а)в случае, если инвестор продает облигациюраньше срока погашения,

Совокупныйдоход Т

Доходность= ————————————————— х ——— х100%,

Затраты(цена покупки),руб.t

гдеТ – финансовый год;

t- период, в течение которого облигациянаходилась на руках у инвестора.

Совокупныйдоход = Все выплаты по купону +

+(Цена продажи – Цена покупки)

б)в случае, если инвестор погашаетоблигацию,

Совокупныйдоход Т

Доходностьк погашению = ————————————- х——- х 100%,

Затраты(цена покупки),руб.t

гдеТ – финансовый год;

t- период, в течение которого облигациянаходилась на руках у инвестора.

Совокупныйдоход = Все выплаты по купону +

+(Цена погашения, т.е. номинал – Ценапокупки)

Источник: https://StudFiles.net/preview/5910910/page:13/

Правничок
Добавить комментарий