Что собой представляет дивидендный доход в акционерной компании?

Что такое дивидендный доход: календарь, формула, калькулятор, расчет

Что собой представляет дивидендный доход в акционерной компании?

Планируя покупку акций, будущий вкладчик рассчитывает на получение прибыли от этой операции. Поэтому ему, несомненно, будет интересен размер дивидендного дохода в разрезе дивидендной политики предприятия.

Что это такое

Это доход, полученный благодаря обладанию акциями компании. Он, получается, от распределения прибыли фирмы среди ее акционеров пропорционально вложениям. Иными словами это эффективные проценты от вложенного капитала.

Компания при принятии решения о выплатах по доходным бумагам объявляет процент выплат, влияющий на величину дивидендов. Выплаты по срокам бывают:

  • По итогам года.
  • Законодательство допускает существование промежуточных выплат дивидендов – в полугодие.
  • Некоторые фирмы осуществляют платежи поквартально, но в этом случае их надо сопоставлять с годовой прибылью.

Как произвести его расчет

Рассчитать сумму, предполагаемую к выплатам по ценным бумагам можно несколькими способами:

  • Вычислить размер дивидендов на одну акцию, и умножить на их количество.
  • Через расчет дивидендного дохода.

Во втором случае методика такая:

  • Определение цены акции. Она может колебаться в течение какого-то периода, поэтому для более точных расчетов надо брать наиболее актуальную стоимость.
  • Определение дивидендов, причитающихся на акцию. Эта цифра должна быть в финансовых документах фирмы. Самые точные цифры будут в итогах последней отчетности.
  • Теперь для получения значения дивидендного дохода надо размер дивиденда разделить на стоимость акции. В результате можно узнать, сколько процентов в год, в виде дивидендов, будет приносить каждая акция.

Инвесторы используют инструмент дивидендного дохода для принятия решения по покупке акций. Если:

  • Акционеру требуется постоянный источник крупных выплат, то он выберет успешную компанию с высоким дивидендным доходом.
  • А если данный вид выплат невелик, то это может быть молодая фирма с привлекательным высоким потенциалом роста.

Методики

Для выполнения самого точного расчета, надо брать стоимость акции непосредственно перед закрытием реестра акционеров. В этом случае стоимость акции бывает наибольшей. Кроме того при расчете надо учитывать, что в середине года определить точно дивидендный доход невозможно. В данном случае можно выяснить только прогнозируемую доходность.

Определить ожидаемую сумму выплат по дивидендам можно двумя способами:

  1. Рассчитать по формуле.
  2. Рассчитать в сетевом калькуляторе.

Формула

Каждый вкладчик средств в акции сам может рассчитать данный показатель. Формула для расчета следующая:

В данной формуле символы означают:

  • R – дивидендный доход.
  • D – величина дивиденда на 1-ну акцию.
  • P – стоимость (рыночная) 1-ой акции.

Калькулятор дивидендного дохода

А тем, кто привык полагаться на девайсы, может воспользоваться калькулятором. Рассчитать при помощи калькулятора можно так:

  • Зайти на сайт.
  • Выбрать компанию.
  • Выбрать период начисления.
  • Выбрать тип лица (физическое/юридическое).
  • Выбрать гражданство (резидент/нерезидент).
  • Нажать «кнопку» рассчитать.
  • Получить интересующий ответ.

Как создать пожизненный дивидендный доход, расскажет видео ниже:

Пример расчета

Вот простой пример расчета, который показывает что это доступно каждому:

  • Акционер владеет 10-тью акциями, стоимость каждой из них, на данный момент, определяется в 2000 рублей.
  • Дивиденд на акцию составит 100 рублей.
  • Процент дивидендного дохода по формуле считается: 100/200×100% = 5%.

Это и есть дивидендный доход. И не забудьте о необходимости уплаты налога на прибыль, НДФЛ и других сборов по получению такого рода прибыли.

Источник: http://uriston.com/kommercheskoe-pravo/yuridicheskie-litsa/aktsii/dividendnyj-dohod.html

Дивидендная доходность акций в примерах и деталях

Что собой представляет дивидендный доход в акционерной компании?

Подбирая ценные бумаги для формирования портфеля, инвестор должен четко представлять, какую роль будут играть дивиденды в его стратегии. От того, будет ли это растущий пассивный доход, единовременные крупные выплаты или краткосрочные дивиденды выше рынка, зависят критерии выбора компаний. Одним из главных из них является дивидендная доходность акций.

Что такое дивидендная доходность акции

Дивидендная доходность (Dividend Yield) по «Википедии» – это отношение уровня дивиденда за год на одну акцию к стоимости бумаги, выраженное в процентах.

Данный финансовый показатель дает инвестору возможность определить окупаемость своих вложений и их ценность.

Он представляет собой метод оценки денежного потока, получаемого вкладчиком на каждую единицу валюты, инвестированную в собственный капитал фирмы.

Дивидендная доходность акции простыми словами – это процент от рыночной стоимости бумаги, который уплачивается ее владельцу в качестве дивидендов за каждый год.

Пример разницы Dividend Yield бумаг различных компаний:

Расчет дивидендной доходности

Расчет дивидендной доходности (ДД) производится по следующей формуле:

ДД = (дивиденд за год на акцию / стоимость акции) * 100 %

К примеру, 12 мая 2016 г. на NYSE цена одной акции корпорации Ford Motor Co. на закрытии торгов составила $11,70 при размере годового дивиденда $0,60. Используя формулу, получаем доходность бумаг на указанную дату: 0,60 / 11,70 * 100 % = 5,13 %.

Также доходность за текущий год можно оценить, взяв в расчет показатель за прошедший год либо применяя последнюю квартальную доходность, умножив ее на 4 и разделив на актуальную стоимость бумаг.

Стоит отметить, что дивидендная доходность иностранных компаний заметно ниже, чем российских. Например, в США 3–5 % – это довольно высокий уровень.

Низкий показатель связан в первую очередь с низкой процентной ставкой Федрезерва (1–1,25 %), но при этом компенсируется большей умеренностью рисков.

Американские акции с высокой дивидендной доходностью (выше 10 %) традиционно считаются высокорисковыми.

Базируясь на показателях выплат последних годовых дивидендов, можно примерно рассчитать дивиденды компании в будущем (Forward Dividend Yield). Но на такую оценку нельзя полностью опираться в своих прогнозах, так как будущие выплаты не соотносятся с прошлыми и, в сущности, неопределенны.

От чего зависит доходность дивидендов

Дивидендная доходность российских акций, как и ценных бумаг зарубежных предприятий, находится под влиянием нескольких факторов. Совет директоров компании может принять решение о снижении дивидендов по нескольким причинам, среди которых:

  1. Потребности руководства фирмы. Некоторая часть прибыли остается на счетах компании про запас. Впоследствии эти средства вкладываются в перспективные проекты, а также задействуются для поддержки бизнеса в случае кризиса или при других финансовых затруднениях.
  2. Двойное налогообложение (Duplicate Taxation). По закону большинства государств до выплаты дивидендов фирма платит налог на прибыль, при этом дивидендные выплаты не могут считаться расходом. Затем инвесторы, получившие часть прибыли, также уплачивают налог за дивиденды, что удорожает капитал относительно обычного долга. Поэтому данный инструмент выглядит менее привлекательно с точки зрения инвестиций.
  3. Поддержка стабильности бизнеса. Объем чистой прибыли компании к концу отчетного периода может возрастать, но это не влечет за собой автоматический прирост дивидендов. Фирмы часто не могут удерживать постоянно высокий уровень доходности, поэтому выплаты акционерам будут оставаться в одном диапазоне. То же происходит и при падении доходов предприятия: выплаты остаются на стабильном уровне, чтобы не провоцировать распродажи акций, снижающие их стоимость на фондовом рынке.
  4. Необходимость финансовых вливаний. Выплата дивидендов в полном объеме может быть задержана. Учредители АО могут прибегать к такой мере для инвестирования средств в некий многообещающий продукт либо новый филиал компании. В перспективе это будет иметь позитивное влияние на прибыльность, что в свою очередь положительно отразится на стоимости бумаг и дивидендной доходности акций.

Также отдельно можно отметить, что на уровень дивидендов могут существенно влиять кредитные ограничения. Многие кредиторы вообще запрещают компании-заемщику выплачивать дивиденды либо как минимум повышать их уровень.

Фактором, который благоприятствует выплате дивидендов по американским акциям, является требование налоговой службы Штатов о ненакоплении чрезмерных сумм прибыли. Прибыль, которую служба определяет как избыточную, облагается налогом по крупной ставке в 39,6 %, что поощряет регулярность выплат акционерам.

Акции с постоянным ростом дивидендной доходности

Одним из самых привлекательных для инвестора видов компаний являются так называемые дивидендные аристократы. Вложения в подобные фирмы считаются оптимальным вариантом формирования пассивного дохода.

Дивидендные аристократы – это компании, систематически повышающие объем дивидендных выплат акционерам. Важным критерием для присвоения такого статуса АО является выплата и увеличение дивидендов в течение как минимум последних 25 лет.

В список «аристократов» обычно входит не более 100 предприятий. Это связано с тем, что дивидендная доходность акций должна поддерживаться на стабильно высоком уровне очень длительное время. Подобные компании обладают высокой устойчивостью, а также большим потенциалом роста в долгосрочной перспективе относительно конкурентов.

Существует индекс компаний-аристократов S&P 500 Dividend Aristocrats, который составлен из 50 корпораций, входящих в индекс S&P 500. Наиболее доступный вариант инвестирования в данный индекс – это индексный фонд ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats.

Также составляется индекс высокодоходных дивидендных аристократов S&P High Yield Dividend Aristocrats, состоящий из 106 фирм-участников S&P 1500 Composite, которые ежегодно повышают дивиденды не менее 20 лет. Простым способом инвестирования в High Yield Dividend Aristocrats является фонд SPDR S&P Dividend ETF.

Примеры компаний, наращивающих дивиденды

В качестве примера дивидендной доходности компаний-аристократов можно рассмотреть следующие.

Один из крупнейших ритейлеров США Target Corp (NYSE:TGT), владеющий розничной торговой сетью под торговыми марками SuperTarget и Target. Дивиденды владельцам акций выплачиваются ежеквартально с ежегодным повышением выплат более 50 лет подряд. Если бы в 2009 г.

инвестор приобрел 1 тыс. акций Target и удерживал их без реинвестирования и увеличения их количества, то объем получаемых им дивидендов на каждый год возрос бы с $680 до $2480. В пересчете на российские рубли по курсу на день получения дивидендов выплаты увеличились бы с 21520 руб.

до 148380 руб. в год.

Корпорация McDonald’s Corp (NYSE:MCD), имеющая всемирную известность сеть ресторанов быстрого питания и работающая по принципу франчайзинга. Выплачивает ежеквартальные дивиденды с увеличением в течение 42 лет.

При покупке 1 тыс. акций в 2009 г. без последующего реинвестирования и докупки бумаг сумма годовых дивидендов увеличилась бы с $2000 до $3760. По актуальному на время выплат курсу рубля сумма выплат повысилась бы с 63300 руб.

до 224960 руб. в год.

Описанные примеры демонстрируют возможность обеспечения растущего пассивного дохода простым вложением средств в акции компаний, имеющих хорошую дивидендную историю.

Полезные статьи:

Бумаги, по которым выплачиваются высокие относительно рынка дивиденды, называются акциями с высокой дивидендной доходностью. В большинстве случаев этот показатель колеблется около 8–16 % или выше годовых.

Компании с высокими выплатами акционерам очень привлекательны для инвесторов своим потенциалом прибыли, однако нужно понимать, что высокая доходность – это синоним высокого риска.

Чем выше возрастает доходность, тем сильнее риск обвала акций на бирже под давлением неблагоприятных ситуаций, так как каждый доллар, выплаченный в виде дивидендов, – это доллар, который не был вложен в саму компанию.

Акциями с высоким коэффициентом выплат по дивидендам (до 90 %) являются, к примеру, бумаги ипотечных фондов недвижимости (Mortgage REIT) или партнерств в ТОО (Master Limited Partnership, MLP).

REIT-фонды

Инвестиционный фонд недвижимости (Real Estate Investment Trust, REIT) – это компания, приобретающая недвижимость и управляющая ею либо занимающаяся застройкой на деньги, полученные путем коллективных инвестиций.

В случае ипотечных REIT-фондов (Mortgage REIT) средства инвесторов вкладываются в ипотечные ценные бумаги, объекты недвижимости, закладные, а также используются для ипотечного кредитования (Mortgage Credit Lending).

Доходность бумаг фондов недвижимости находится между уровнями доходности акций крупных корпораций и облигаций.

По закону REIT обязаны распределять не менее 95 % облагаемого налогом дохода между своими акционерами, чтобы не попадать под федеральный налог на прибыль корпорации.

При этом нужно учитывать, что фонды недвижимости не увеличивают дивидендные выплаты: сколько получено прибыли, столько и распределяется между вкладчиками.

Вполне естественно, что каждая компания прикладывает максимум усилий для получения прибыли. Однако различные финансовые или экономические обстоятельства часто влияют на результативность действий бизнеса.

К примеру, рост ключевой ставки Федерального резерва США (Federal Funds Rate): Mortgage REIT берет займ по высокой ставке, а кредиты клиентам выдает по фиксированной, снижая собственную прибыль от разницы в процентах. То есть риск падения объема выплат по дивидендам достаточно высок.

Сегодня российский инвестор может купить акции американских REIT на Санкт-Петербургской бирже. Всего на площадке торгуются немногим более 20 компаний, в числе которых – Host Hotels & Resorts, Boston Properties, American Tower Corp. и другие.

Товарищества MLP

Высокой дивидендной доходностью отличаются также и мастер-товарищества с ограниченной ответственностью ТОО (MLP).

Партнерства MLP являются видом коллективного инвестирования, а их бумаги активно торгуются на NYSE и NASDAQ.

Такие товарищества имеют преимущество, заключающееся в отсутствии двойного налогообложения, поэтому дивидендная доходность MLP, как правило, выше, чем у корпораций – плательщиков дивидендов.

Большинство американских MLP работают в секторе энергетики и имеют во владении активы с длительным сроком службы: емкости для хранения, трубопроводы. Некоторые ТОО демонстрируют очень высокую доходность, в частности Northern Tier Energy, Oiltanking Partners, EQT Midstream Partners.

За функционирование MLP отвечают генеральные партнеры, обладающие 2%-й долей товарищества. На их плечи ложатся все управленческие решения, также они занимаются распределением ежеквартальных выплат в тех случаях, когда была получена прибыль выше запланированной.

Остальные 98 % ТОО принадлежат пассивным (ограниченным) партнерам, не имеющим права голоса. Они просто инвесторы, которые вкладывают деньги в MLP с целью получения прибыли по акциям.

MLP и ETF, основанный на MLP (пример):

5 советов дивидендным инвесторам

В качестве заключения приведем несколько рекомендаций дивидендным инвесторам.

  1. Не стоит рассчитывать на постоянные последовательные высокие дивиденды. Выплата высоких дивидендов не говорит о том, что это будет происходить постоянно: компании нередко сокращают выплаты, а порой и прекращают их вовсе на фоне экономических кризисов или своих внутренних потребностей.
  2. Не полагайтесь сугубо на дивидендную доходность при выборе акций. Предварительно нужно изучить дивидендную историю компании: фирмы с неустойчивой историей часто несут больше рисков, чем доходности.
  3. Несмотря на относительную безопасность вложений в бумаги с большим дивидендным доходом, такую стратегию нельзя назвать безрисковой. Иногда высокий уровень доходности по дивидендам является предупреждающим знаком о том, что у компании проблемы.
  4. Изучайте коэффициенты выплат дивидендов. Дивидендная доходность на высоком уровне в сочетании с малым коэффициентом выплат демонстрирует, что компания обладает достаточной устойчивостью для поддержания стабильных выплат акционерам в моменты кризиса.
  5. Высокая дивидендная доходность акций может защитить капитал во время неопределенности на рынках. Это связано с тем, что такие бумаги менее волатильны, чем другие, ввиду того, что инвесторы имеют склонность удерживать их на медвежьем рынке.

Источник: https://InvestingNotes.trade/dividendnaya-doxodnost.html

Сколько можно заработать на Дивидендах — Реальные примеры

Что собой представляет дивидендный доход в акционерной компании?

При долгосрочных инвестициях в акции, дивидендный доход может играть большую роль, особенно при сложных процентах или реинвестировании.

Получение дополнительного дохода от акций и облигаций в странах запада давно стало обыденным делом, доступным почти каждому.

Фондовый рынок СНГ пока не имеет столь широкой популярности, но постепенно приобретает привлекательность. Поэтому сейчас самое время узнать, сколько можно заработать на дивидендах.

Примеры заработка на дивидендах

Для того чтобы лучше понять, сколько можно заработать на дивидендах в денежном выражении, рассмотрим несколько примеров из реальных дивидендных примеров американских и российских компаний.

  • Российский сотовый оператор «МТС» за 2010 г. выплатил своим акционерам по 14,54 руб. дивидендов на акцию или 5,8 % прибыли от ее рыночной стоимости. В начале года одна бумага стоила 250 руб., а значит, купив 100 акций компании за 25 тыс. руб., через год можно было получить 1 450 руб. прибыли не считая роста курса акций.
  • Купив в начале 2014 г. 100 акций американской корпорации Procter & Gamble Co. по цене $83,55 за штуку, уже в ноябре можно было получить $2,45 дивиденда на одну бумагу. То есть при вложении в компанию $8 355 сумма прибыли со 100 акций составила бы $245 или 3,12 %.
  • Купив бумаги компании дивидендного аристократа ExxonMobil Corp. в 2015 г стоимостью $90,26 за одну акцию, летом 2016-го можно было получить доход в размере $2,88 или 3,69 % годовых. Иными словами, вложив $9 026, вы бы получили $288 в виде дивидендов.
  • Известная автомобилестроительная компания Ford Motor Co. в 2016 г. выплатила дивиденды своим акционерам в размере 4,26 %. Стоимость одной акции на начало года колебалась у отметки $11,7 за штуку, а на выплаты пришлось по $0,60 на каждую бумагу. Таким образом, держатель 100 акций Ford стоимостью $1 170 получил прибыль в размере $60.

Доходность – это еще не все

Дивидендная доходность далеко не всегда является наиважнейшим показателем для инвестора. Также не всегда высокие проценты выплат компании отражают стабильность роста ее акций. Естественно, высокие дивиденды предпочтительнее, однако при долгосрочных вложениях стоит учитывать и такие моменты, как наращивание выплат и их постоянство.

К примеру, компания Kimberly-Clark (топ-участник Standards & Poor’s 500 Dividend Aristocrats), специализирующаяся на производстве средств гигиены и продуктов здравоохранения, при сравнительно невысокой доходности по дивидендам в 3,21 % стабильно повышает выплаты в течение 44 лет, а котировки акций находятся в росте с 2009 г.

Важные метрики

Для того, чтобы рассчитать выплаты и сколько можно будет заработать на дивидендах, нужно проанализировать и сравнить данные по нескольким компаниям в одной отрасли, и выбрать лучшую по показателям.

  1. Соотношение стоимости к прибыли (P/E), иногда его называют «множителем прибыли». Параметр применяется для оценки сформировавшихся фирм и имеет значение при сравнении дивидендных бумаг. Соотношение отражает привлекательность одних бумаг относительно других: чем оно выше, тем больше готовы платить акционеры за каждую единицу прибыли. PE = рыночная цена акции / прибыль по 1 акции. К примеру, если стоимость акции на рынке – $30, а средняя прибыльность по итогам 4 последних кварталов составила $2, то P/E за год будет равняться 15.
  2. Прибыль на акцию (Earnings per share, EPS). Показатель демонстрирует отношение чистой прибыли, которую компания намерена распределить, к среднегодовому количеству простых акций. Постоянный рост прибыли является индикатором способности компании к дальнейшему повышению размера дивидендов. Чтобы рассчитать EPS, нужно разделить чистую прибыль фирмы за год на количество выпущенных простых акций. Предположим, прибыль компании под распределение была установлена в размере $2 млн, при этом в обращении в прошедшем году было 1,5 млн обыкновенных акций. Соответственно, простая прибыль на 1 акцию составит: $2 млн / $1,5 млн = $1,33.
  3. Совокупная доходность – это объем дивиденда в комбинации с рыночным курсом акции. Данная метрика дает общее представление о прибыльности дивидендных бумаг. К примеру, если за год акция возрастет в цене на 6 %, а дивиденд при этом будет на уровне 3 %, то совокупная доходность актива будет равна 9 %.
  4. Коэффициент выплаты дивидендов (Dividend Payout Ratio). Показатель представляет собой объем дивидендов, который выражен процентами от прибыли на 1 акцию. Метрика индицирует способность компании продолжать выплату дивидендов в случае падения прибыли. К примеру, ЗАО «Компания» установило 4 квартальных выплаты в объеме $0,25 на акцию по каждой. Таким образом, общий годовой дивиденд на 1 бумагу составит $1,00. За этот же год «Компания» получила $10 прибыли на акцию, значит, коэффициент выплаты будет равен: $1 / $10 = 10 %. Говоря иначе, ЗАО распределило среди акционеров 10 % чистой прибыли, а остальные 90 % остались в компании на иные нужды.

Реинвестирование дивидендов

При долгосрочных вложениях важно не снимать прибыль, полученную по дивидендам, а использовать ее для повторного инвестирования. Такой подход позволит получить максимум дохода от ценных бумаг.

Подключив план реинвестирования у своего брокера, вы тем самым дадите поручение на покупку дополнительных акций за счет поступающих на счет выплат по дивидендам. В этом случае у вас появится возможность приобретения дробных акций, а также ощутимая экономия на комиссионных. С 1929 г. почти 40 % всей доходности индекса S&P 500 пришлось на реинвестированные дивиденды.

Преимуществом реинвестирования средств в покупку активов одного предприятия может стать увеличение силы голоса на совете директоров АО. Чем больше дивидендов вложено в новые акции, тем больше возможностей влиять на работу компании. Правда речь идет о больших объемах инвестиций.

Примечательно, что известнейший американский инвестор Уоррен Баффетт выкупил более 50 % акций Berkshire Hathaway, используя реинвестирование дивидендов и другие вложения. Впоследствии он превратил мелкую компанию в многомиллиардный холдинг, став председателем совета директоров.

Индексные фонды

Делая первые шаги в дивидендном инвестировании, не стоит сразу покупать акции отдельных компаний. Наиболее безопасно начинать с бумаг биржевого фонда (ETF), который работает с дивидендными акциями.

К примеру, Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM) специализируется на инвестициях в индекс акций с доходностью по дивидендам выше средней. Коэффициент расходов на управление при этом весьма невелик – всего 0,08 % или $8 на каждые вложенные $10 тыс.

Средняя доходность фонда колеблется возле 3,1 %.

Другим примером может служить Guggenheim Multi-Asset Income (CVY), который предлагает более высокую доходность, но с несколько более высокими расходами. ETF отслеживает 100 дивидендных акций, входящих в индекс Zacks Multi-Asset Index. Доходность фонда равна 4.73 %, а коэффициент расходов – 0,84 %.

Заключение

Пакет привилегированных акций Goldman Sachs, которыми владеет известный инвестор Уоррен Баффетт, ежесекундно приносит ему $16 дохода по дивидендам.

Конечно, стоимость этих ценных бумаг составляет порядка $5 млрд, но даже обладая значительно более скромной суммой, можно обеспечить себе приличный пассивных доход.

А в перспективе, по мере понимания всех механизмов рынка, можно сэкономить на комиссионных, работая самостоятельно без посредников и повысив тем самым прибыльность своих инвестиций.

Заработок на дивидендах доступен практически любому, кто обладает достаточным для этого временем, желанием и средствами. Естественно, это на порядок сложнее, чем просто держать деньги на депозите в банке.

Однако и уровень потенциальной выгоды существенно выше.

Дивиденды – это уже готовый источник дохода, и если происходит их увеличение и нет проблем с выплатами, то они способны стать прибылью, защищенной от инфляции, что в наше время очень актуально.

, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter, и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

Источник: https://equity.today/zarabotok-na-dividendax.html

Правничок
Добавить комментарий